Novinky operátora
USA – Blackstone kupuje Bellagio za 4.2 miliardy dolarů v rámci zpětného leasingu
By Phil - 21. října 2019
Společnost MGM Resorts uzavřela definitivní smlouvu o vytvoření společného podniku s Blackstone Real Estate Income Trust, který oceňuje nemovitost Bellagio na 4.25 miliardy dolarů, což představuje kupní cenu násobku 17.3násobku nájemného.
V této přelomové transakci pro herní a zábavní průmysl získá společný podnik nemovitost Bellagio a pronajme ji zpět dceřiné společnosti MGM Resorts za počáteční roční nájem ve výši 245 milionů USD. MGM Resorts obdrží pětiprocentní podíl ve společném podniku a hotovost ve výši přibližně 4.2 miliardy USD. Očekává se, že transakce bude uzavřena ve čtvrtém čtvrtletí roku 2019 za určitých podmínek uzavření.
Jim Murren, předseda představenstva a generální ředitel MGM Resorts International, řekl: „Tato transakce potvrzuje prémiovou hodnotu našich vlastněných nemovitostí, zdůrazňuje jedinečnou hodnotu Bellagia jako předního aktiva v oblasti her a upevňuje náš status předního provozovatele her a her. zábavní vlastnosti. Výnosy z této transakce spolu s výtěžkem z probíhajícího prodeje Circus Circus Las Vegas použijeme k vybudování rozvahy pevnosti a vrácení kapitálu akcionářům. Do konce roku 2020 hodláme mít domácí čistou finanční páku na naše provozní vlastnosti přibližně 1x.”
„Tyto transakce posilují strategickou a provozní flexibilitu společnosti a posilují její závazek k cíleným novým příležitostem růstu, včetně zajištění a investic do jedné z integrovaných licencí na resort v Japonsku a stát se lídrem v oboru sportovního sázení v USA. naše cíle pro rok 2020 a budeme i nadále na cestě k dosažení našich dříve oznámených cílů.“
Jon Gray, prezident a provozní ředitel společnosti Blackstone, dodal: „Jako velcí věřící v MGM Resorts a Las Vegas jsme nadšeni, že můžeme spolupracovat s MGM a získat Bellagio jménem našich investorů BREIT. Těšíme se na dlouhé a produktivní partnerství s touto společností světové třídy.“
Závazek společnosti MGM Resorts dodržovat strategii zaměřenou na aktiva je vyvrcholením rozsáhlého strategického přezkumu vzájemného působení portfolia nemovitostí, celkového ocenění a provozního potenciálu. Očekává se, že tato strategie odkryje významnou nerealizovanou hodnotu nemovitostí společnosti a zvýrazní sílu jejího provozního podnikání. MGM Resorts rozvíjí svůj obchodní model od primárně kapitálově náročného, kamenného obchodu s nemovitostmi směrem k developerovi, manažerovi a provozovateli předních herních, pohostinských a zábavních zařízení. Tato strategie je navržena tak, aby urychlila růst společnosti na nejvyšší úrovni, zlepšila její návratnost investičního profilu a vyústila ve finančně robustnější, globální podnik, který má nejlepší pozici pro využití příležitostí budoucího růstu.
„Výbor pro nemovitosti byl vytvořen počátkem tohoto roku, aby podpořil strategii managementu zvýšit volný peněžní tok na akcii, maximalizovat hodnotu našich vlastněných nemovitostí a majetkových účastí, zdůraznit sílu našeho provozního podnikání a posílit finanční pozici společnosti. Tato transakce představuje klíčový krok v naší komplexní průběžné kontrole. Hodnota realizovaná v transakci Bellagio je vysoce akretivní pro hodnotu pro akcionáře a je výrazně vyšší než implikovaný násobek naší hlavní činnosti,“ řekl Paul Salem, předseda realitního výboru představenstva společnosti.
Základem realizace této strategie je efektivní zpeněžení nemovitostí a efektivní přerozdělení značného množství kapitálu, který společnost uvolňuje. Mezi transakcí Bellagio a probíhajícím prodejem Circus Circus společnost očekává, že obdrží hrubé výnosy ve výši přibližně 5 miliard USD a odhadované čisté peněžní výnosy (včetně očekávaných transakčních nákladů) ve výši 4.3 miliardy USD.
Tyto transakce jsou prvními kroky k realizaci strategie zaměřené na aktiva a společnost si stále ponechává několik vysoce hodnotných nemovitostí včetně MGM Grand, MGM Springfield, její 50procentní podíl ve společnosti CityCenter a její 68procentní ekonomické vlastnictví v MGM Growth Properties. LLC. Společnost předpokládá oportunistickou monetizaci a/nebo uvolnění hodnoty z výše uvedeného zbývajícího portfolia nemovitostí měřeným způsobem, který maximalizuje tvorbu hodnoty pro její akcionáře a širší složky. Pevná bilance a robustní generování volných peněžních toků společnosti MGM umožní využít výhod cílených růstových iniciativ a příležitostně vrátit kapitál akcionářům.
