Novinky operátora
USA – Caesars oznamuje, že se CEOC dostává z bankrotu
By Phil - 9. října 2017
Společnost Caesars Entertainment uvedla, že dokončení dříve oznámené fúze se společností Caesars Acquisition Company (CAC) a dokončení restrukturalizace společnosti Caesars Entertainment Operating Company, Inc. (CEOC) a jejích dlužnických dceřiných společností.
V důsledku těchto transakcí je nově restrukturalizovaný Caesars Entertainment připraven dále investovat do své růstové strategie a realizovat výhody jednodušší a méně zadlužené kapitálové struktury.
„Uzavření restrukturalizace CEOC ponechává Caesars Entertainment očekávanou hodnotu podniku přibližně 20 miliard USD na základě včerejších závěrečných cen. Se sníženým pákovým efektem, zvýšeným volným peněžním tokem a novou strukturou REIT máme pevné základy pro realizaci strategie diverzifikovaného růstu,“ řekl Mark Frissora, prezident a generální ředitel Caesars Entertainment. „Během procesu restrukturalizace Caesars významně investoval do modernizace a renovace svých zařízení. Očekává se, že celkové investiční výdaje v letech 2015-2017 překročí 1.5 miliardy dolarů, z čehož bude společnost těžit i do budoucna. Realizujeme také stovky iniciativ za účelem generování přírůstkových příjmů a také ke zvýšení provozní efektivity, zkušeností hostů a zapojení zaměstnanců prostřednictvím inovací založených na technologiích a zlepšování procesů.“
Od začátku roku 2015 Caesars Entertainment výrazně zlepšila své operace, když dosáhla více než 700 milionů USD zlepšení upraveného EBITDA a více než 770 bazických bodů rozšíření upravené marže EBITDA. V důsledku restrukturalizace se dluh snížil o více než 16 miliard USD, s výjimkou kapitalizace závazku z pronájmu ve výši 640 milionů USD ročně.
Caesars Entertainment dále posílila svůj silný profil volného cash flow prostřednictvím oportunistických refinancování, které vedlo k kombinovaným úsporám úroků ve výši přibližně 270 milionů USD. Tyto úspory zahrnují očekávané výhody refinancování všech dluhů Caesars Entertainment Resort Properties, LLC (CERP) a Caesars Growth Properties Holdings, LLC (CGPH). Očekává se, že tato refinancování budou ukončena koncem tohoto roku.
Caesars Entertainment má dobré předpoklady pro to, aby podporovala pokračující investice do příležitostí k růstu a vytváření hodnoty, stejně jako iniciativy zaměřené na další zlepšení spokojenosti zákazníků a zapojení zaměstnanců, včetně:
Využití významné přítomnosti v rostoucím Las Vegas – Caesars Entertainment bude pokračovat v aktualizaci svého pokojového produktu v Las Vegas v souladu se svým pozitivním dlouhodobým výhledem pro tento trh. Kromě toho společnost ve svém portfoliu nemovitostí posouvá vývoj konferenčního centra a dalších příležitostí ke zpeněžení velkých, nedostatečně využívaných nemovitostí v komerčním měřítku přiléhajících k bulváru Las Vegas.
Operátor uvedl: „Caesars Entertainment očekává otevření nových příležitostí pro organický a anorganický růst na globálních trzích podporovaný silným profilem volného cash flow po tom, co CEOC zbankrotovala. Caesars Entertainment je připravena na další zlepšování své finanční a provozní výkonnosti se stovkami samostatných projektů v rámci Office of Continuous Improvement společnosti a prostřednictvím nasazení nových špičkových, bezpečných, cloudových celopodnikových technologických řešení. 50 milionů členů Total Rewards podporuje Caesars Entertainment růst příjmů prostřednictvím technologických vylepšení ve svých marketingových a komunikačních kanálech, jako je aplikace strojového učení na data o chování zákazníků. S přibližně 2 miliardami dolarů v hotovosti a rostoucím peněžním tokem má Caesars Entertainment dobrou pozici pro investice do budoucího růstu.“
Podle podmínek dříve oznámené fúze obdrželi akcionáři CAC každý 1.625 XNUMX kmenových akcií Caesars Entertainment na akcii kmenových akcií CAC třídy A. Kromě toho CEOC oddělila prakticky všechna svá nemovitostní aktiva se sídlem v USA od svých herních operací, přičemž Caesars Entertainment nadále vlastní a řídí herní operace. Tato nemovitostní aktiva jsou nyní držena v nově vytvořeném realitním investičním fondu s názvem VICI Properties, Inc. (“VICI”), který vlastní někteří z bývalých věřitelů CEOC.
Caesars Entertainment bude platit nájem společnosti VICI, protože bude nadále provozovat nemovitosti. Materiální rozhodnutí související s těmito vlastnostmi – jako jsou renovace nebo jiné významné projekty – bude činit Caesars Entertainment ve spolupráci s představenstvem a managementem VICI. Podobně mohou Caesars Entertainment a VICI občas spolupracovat na těchto a dalších investicích do rozvoje a růstu.
